Ikke tro alt du leser om markedet

«Markedet reagerer lunkent på Monti». «Markedet jubler over Berlusconi-exit». «Markedet lei av å vente på politikere».

Dette er reelle overskrifter hentet fra norske nettaviser. Artiklene har til felles at artikkelforfatteren forsøker å koble politiske hendelser med bevegelser i aksje, valuta og rentemarkedet.

Slike vinklede artikler irriterer den nobelprisvinnende økonomiprofessoren Paul Krugman, som omtaler fenomenet i sin seneste kommentar i New York Times:

«Igjen og igjen forklares små endringer i et lands rente som å være forårsaket av gjeldsfrykt, på tross av en total mangel på bevis for dette», skriver Krugman.

Han henviser til en Bloomberg-artikkel som kobler fallende amerikanske futures med det som ventes fra den mye omtalte «superkomiteen.»

«I realiteten faller amerikanske renter, som ikke indikerer noen oppgang i gjeldsfrykt».

Videre forklarer Krugman at Bloomberg-artikkelen egentlig handler om markedets fallende forventninger til ytterligere stimuleringer av økonomien.

«Så den faktiske frykten er ikke at det ikke skal kuttes nok, men at det skal kuttes for mye - noe som faktisk er logisk, og er i samsvar med bevegelsene i aksje og obligasjonsmarkedet», skriver Krugman.

Men det tror ikke professoren man lesere vil skjønne, men at de heller vil fokusere på overskriften.

Les også:

• Disse får Nobelprisen i økonomi
• - Han får årets Nobelpris
• Økonomiprofessor fikk Rumsfeld til å si opp avisen
• Obama må kjempe for å få gjennom jobbplan
• NHH-professor: - USA kutter for lite
• - Ofrer økt skatt for kortsiktig politikk