Peter Warrens elleveinvesteringsbud

Hedgefondforvalter Peter Warren i Warren Wicklund er bekymret for hvordan nordmenn plasserer sparepengene sine.

Den erfarne finansmannen har derfor for E24 utarbeidet en liste på elleve spørsmål vi bør stille oss selv før vi setter sparegrisen i fond.

- Egentlig er det et paradoks at de fleste er mer nøye med hvem de låner ut bilen sin til, enn med sparepengene, sier Warren.

Les også: Warren ber Kristin åpne for tøffere investeringer

Låner ikke ut bilen til fremmede

Nestoren, som blant annet har bidratt med forordet til boken "Aksjekjøp og daytrading – metode, psykologi, risiko og strategier", påpeker at det for de fleste nærmest ville være utenkelig å låne ut egen bil til en vilt fremmed.

- Men det er nettopp hva de fleste gjør når de "låner ut" sine penger til forvaltning, sier Warren.

Selv om Warren selv har fokus på hedgefond, er hans følgende "elleve bud" ment å gjelde også alle andre fondsinvesteringer.

De elleve bud

1. Hvem passer på pengene dine?

Finn ut det du kan om den som skal forvalte pengene dine. Hvilken bakgrunn og erfaring har denne personen eller disse personene? Studier viser blant annet at i siste fase av en økonomisk oppgangstur er investorer villige til å investere i forvaltere med stadig mindre erfaring.

2. Er forvalteren på bærtur?

Hva er de sterke og svake egenskapene til strategien de forvalter? Ta for eksempel mange investorers vedvarende forundring over at aksjefond taper penger når aksjemarkedene faller - til tross for at fondsregelverket ikke gir disse adgang til å selge seg ut av aksjemarkedet.

3. Er du "prøvekaninen"?

Har forvalteren en relevant erfaring innenfor strategien som forvaltes?

4. Er det et skandalefond?

Sjekk hvor fondet er registrert. Her er det store forskjeller på investorbeskyttelse. Irland har det beste investorvernet, mens fortsatt er for eksempel de fleste hedgefond registrert på Cayman-øyene (og det er også her skandalefondene har vært registrert). Vernet for investorer er her vesentlig svakere enn i Irland, og det er også geografisk og juridisk mye vanskeligere å forfølge et eventuelt krav her.

5. Er det sant at fondet går bra?

Verdsettelse av porteføljen bør gjøres av en velrenommert uavhengig tredjepart. Skandalene som ikke er ren svindel i utgangspunktet, har som oftest kommet fra fond som verdsetter sine egne investeringer og derved fabrikkerer egen avkastning. Det er kun bra for bukken når han får lov å passe havresekken.

6. Finnes fondet?

Vi besøker alltid forvaltningsselskapet før vi investerer og deretter jevnlig for oppdateringer. Det har dessverre forekommet at investorer har sendt sine sparepenger til fond som ikke eksisterer.

7. Er forvalteren risikobevisst?

Lær deg å skille mellom forskjellen på kvantitet og kvalitet i avkastning. Høy avkastning som kommer fra høyrisikotagning eller kun fra retningen i det underliggende markedet (tidevannet løfter alle båter) regnes for å være av lav kvalitet, mens god risikojustert avkastning ansees for å være av høy kvalitet.

8. Hvordan tjener forvalteren penger for deg?

Sjekk hvordan avkastningen er skapt. Er denne kommet fra en enkelt (heldig) posisjon eller er den bredt fundert? Alle kan ha flaks eller uflaks med en enkelt investering, men denne forteller lite om evnen til å skape avkastning over tid.

9. Forstår du hva pengene dine settes i?

Jo mindre du forstår av strategien, desto mer stoler du på forvalteren. Se på hvilke opplysninger om forvaltningen denne er villig til å dele med deg. I WarrenWicklund investerer vi ikke i strategier eller forvaltningskonsepter som vi selv ikke forstår.

10. Blir du informert når ting går galt?

Informasjon og kommunikasjon er utrolig viktig. Vi venter også å høre fra våre forvaltere når de gjør det dårlig. Mangel på kommunikasjon i slike perioder oppfatter vi som et forsøk på å fraskrive seg utviklingen. Det er et dårlig tegn. Har forvalteren investert i tråd med det som har blitt kommunisert tidligere?

11. Har forvalteren selv investert penger i eget fond?

Forvaltere som står last og brast med kunden gjennom egne penger, øker seriøsiteten til fondet.

Flere E24-nyheter