Setter Skagen Global under lupen

Stjerneforvalteren Filip Weintraub i Skagen Fondene har tirsdag gjort det klart at han slutter, etter ni år som leder av det suksessrike fondet Skagen Global.

Det har ikke gått upåaktet hen i verdens kanskje mest anerkjente anaysebyrå Morningstar. Deres vurderinger av norske aksjefond følges med lupe av investorene.

- At Weintraub forlater fondet vil få konsekvenser. Vi kommer nå til å sette fondet under vurdering. Da skal vi foreta en grundig analyse av hvilke endringer det kan føre til at han går av, sier fondsanalytiker Thomas Furuseth i Morningstar Norge til E24.

Nylig bestemte også forvalter Omid Gholamifar seg for å forlate Skagen Global - etter fire år.

- Vi liker best stabile forvalterteam, og nå har to på det samme laget har forlatt Skagen Global på kort tid. Det gjør en evaluering desto mer nødvendig, sier Furuseth.

Les også: Stjerneforvalter forlater Skagen

Gir usikkerhet

Morningstar vuderer norske fond etter to kriterier, den kvantitative og den kvalitative. Den kvantitative vurderingen ser på historisk avkastning, og vil således ikke være påvirket av Weintraubs avgang.

- Men for den kvalitative vurderingen er dette en rimelig stor faktor. Weintraub har spilt en sentral og viktig rolle i Skagen Globals suksess, det er klart. Dette er således ingen gladnyhet, og skaper usikkerhet for andelseierne og for oss som vurderer fondene. Fallhøyden er i høyeste grad til stede, påpeker Furuseth.

Weintraub anses som å være en av de aller beste forvalterne i Norden, og senest i januar ble Skagen Global utropt til det beste globale aksjefondet av svenske Dagens Industri og Morningstar. Analysebyrået tør likevel ikke trekke noen konklusjoner foreløpig.

- Det er vanskelig å si eksakt hvor mye en person betyr. Skifter kan jo noen ganger være til det bedre, og andre ganger gi grunnlag for skepsis. Det er uansett lurt å foreta en grundig vurdering når forvalteren går, sier fondsanalytikeren.

- Skaper kjedereaksjon

Fordelen i Skagens tilfelle, er at forvalterne i de tre aksjefondene jobber tett sammen. Dermed blir det en god del overlapp i investeringene. Den erfarne porteføljeforvalteren for Skagen Vekst, Kristian Falnes, tar da også over styringen av Skagen Global.

- De har jobbet sammen, lånt hverandres ideer, og utviklet en lagfølelse. Samtidig skaper en slik avgang litt kjedereaksjon internt , og vi er spente på om det forløper sømløst. Vi har en vanskelig evaluering foran oss, også fordi det vil ta tid før en ny ledelse setter skikkelige spor på porteføljen, sier Furuseth.

Les også:

• Hver Skagen-ansatt får minst én million i bonus
• Skagen-ansatte får 600.000 i bonus etter kriseår

En av de beste

De seneste ti årene, hvorav Weintraub har hatt ansvaret i ni, har Skagen Global gitt en årlig avkastning på 7,62 prosent. Referanseindeksen som fondet sammenligner seg med, MSCI All Country World Index, har i samme periode gitt en avkastning på minus 3,52 prosent.

Fondet er også topprangert av Standard & Poor's.

- Skagen Global har skapt veldig gode resultater. Weintraub er samtidig glad i vekstaksjer. Han har da også tatt en god del risiko, så svingningene har vært relativt store. Men de har da også fått veldig godt betalt for risikoen, sier Furuseth.

Flere E24-nyheter