Slik svindlet storbanken

Fredag gikk det amerikanske børstilsynet Securities and Exchange Commission (SEC) til sak mot Goldman Sachs.

Gjennom kompliserte transaksjoner som involverer såkalte collateralized debt obligation (CDO), basert på en rekke underliggende lån mener tilsynet at banken er skyldig i svindel, skriver Reuters.com

Avtalen som Goldman gjorde med hedgefondet Paulson & Co og andre er under søkelyset. Avtalen ble kalt ABACUS.

Her er måten avtalen ble gjort på ifølge SEC, skriver Reuter.com:

1) Direktøren for Paulson & Co, John Paulson forteller til Goldman seint i 2006 at han ville satse i mot risikable subprimelån. Panteobligasjonene som Paulson ville shortselge var i realiteten subprime boliglån som hadde blitt pakket inn som obligasjoner. Obligasjonene var ratet som "BBB", som betyr at når boliglånene ble misligholdt var obligasjonene det første som ville merke det.

2) Goldman visste at den tyske banken IKB var villig til å kjøpe eksponeringen som Paulson var ute etter å shortselge. Men IKB ville bare gjøre det hvis boliglåns verdipapirene ble valgt av en utenforstående.

3) Goldman visste at ikke alle direktører ville jobbe med Paulson, ifølge klagen fra tilsynet. I januar 2007 møter Goldman ACA Managment, en obligasjonsforsikrer.

ACA er villige til å være lederen i en avtale, og er også enige om å velge verdipapirer for avtalen med Paulson. I februar er ACA og Paulson enige om en avtale.

Goldman forteller aldri ACA eller andre investorer at Paulson shortselger verdipapirene. Og ACA tror at Paulson selv var villig til å eie en del av de mest risikable verdipapirene, ifølge klagen.

4) Goldman setter sammen en avtale som inneholder CDo, som skal hjelpe IKB og Paulson til å få eksponeringen de vil ha. IKB tar 150 millioner dollar av de risikable boliglånene i april 2007. ABN Amro tar 909 millioner dollar av lånene og kjøper beskyttelse for investeringene gjennom selskapet som er knyttet til ACA i mai 2007.

Goldmans markedskampanje nevner aldri at Paulson har shortet mer enn 1 milliard i verdipapirer. Goldman mottar omlag 15 millioner dollar i honorar.

5) Måneder senere taper IKB nesten alt av investeringen på 150 millioner dollar. I slutten av 2007 blir ABN amro kjøpt opp av et konsortium av banker, som inkluderer Royal Bank of Scotland (RBS). I august 2008 kjøper RBS ABNs posisjon i ABACUS for 840.1 millioner dollar. Mesteparten av pengene går til Paulson, som totalt har tjent 1 milliard dollar.

Les også:

• Goldman Sachs senket Wall Street
• Goldman-skandalen hjelper Obama

Flere nyheter på E24.