Annonser
Annonse
TO TREDELER BORTE PÅ 10 ÅR:
Her er tiårets
dårligste fond
De mange oppblåste IT-aksjene for ti år siden har gjort det kostbart å eie teknologifond gjennom 2000-tallet. Foto: AP Photo/Ed Bailey
Se hvilke fond som har gjort det aller dårligst på 00-tallet, og finn ut hva de gjorde galt.
Annonse
Annonse
Regnskapstall og nøkkelpersoner
Publisert: 30.12.09 13:31, Oppdatert: 30.12.09 15:16
Teknolgi og USA har en svært dårlig kombinasjon for fondssparerne de seneste ti årene.
E24 har gått gjennom avkastningen til norskregistrerte fondene i Morningstars register de siste ti år. 161 fond har drevet gjennom hele 00-tallet, og det er bare de som er med i rangeringen.
Felles for de fleste fondene som har gjort det dårligst det siste tiåret er at de er globale fond med nesten halvparten av pengene plassert i Nord-Amerika.
Sjekk hvem som gjorde det aller best på 00-tallet her: Tiårets beste norske fond
IT-boblen sprakk
Enrique Ferrer er forvalter for Storebrand Teknologi, fondet som har gjort det aller dårligst i siden år 2000. Ferrer tok over forvaltningen av fondet for noe over ett år siden.
Ferrer forteller at tiårets avkastning har blitt sterkt preget av en hendelse på begynnelsen av 2000-tallet.
- Fondet steg med over 300 prosent fra oppstarten i 1998 til mars 2000. Da var dette fondet et superfond, med kjempeavkastning. Etter det har IT-boblen sprukket, og vi har også gjort noen dårlige investeringer som har gitt oss en avkastning dårligere enn referanseindeksen, sier han til E24.
I gjennomsnitt har fondet tapt over 11 prosent hvert eneste år som er gått siden tusenårsskiftet. Satte man penger i dette fondet for ti år siden har man dermed mistet omtrent to tredjedeler.
Ingen ny boble
Ferrer ser imidlertid lysere på fremtiden, og tror ikke på noen ny boble innen IT.
- Teknologisektoren er blitt så bred og har så mange store selskaper at svingningene fremover vil bli mindre, sier han.
Han mener teknologi i stor grad er blitt kapitalvarer som følger de samme konjunkturene som andre bransjer som er avhengige av investeringer.
Svak dollar
Felles for de aller fleste fondene på bunnlisten er store investeringer i USA.
- Dollarkursen forklarer mye av verdifallet. Dollarkursen har gått fra over åtte til under seks i løpet av tiåret, og dette minker verdien av investeringer i USA, sier han.
Når Wall Street Journal tidligere i desember konstaterte at USA var blant de aller verste regionene å ha plassert penger i gjennom 2000-tallet pekte de på kombinasjonen av IT-boble og mange banker som har gått over ende hadde trukket ned amerikanske aksjer dette tiåret.
LES OGSÅ: De beste og verste investeringene på 00-tallet
Da Bloomberg nylig kåret de dårligste amerikanske fondene gjennom det siste tiåret ble også listen toppet av teknologifond.
Også i USA var det mange fond som tapte så mye penger at de ennå ikke hadde kommet tilbake til gamle høyder før finanskrisen rammet dem igjen høsten 2008.
- Mange aksjefond led kraftig da IT-boblen sprakk, og har fortsatt ikke kommet skikkelig tilbake, sier Georg Bobroff, investeringsrådgiver i East Greenwich, til Bloomberg.
Hele verden
Enrique Ferrer er forvalter for Storebrand Teknologi.
- Ti år er veldig lang tid. Jeg ville sørget for å inkludere vekstøkonomiene i Asia, teknologiaksjer og selskaper som driver med råvarer. Så ville jeg balansert med investeringer i Europa og USA, sier han til E24.
Aktiv forvaltning
Også Storebrands fond baserer seg på såkalt aktiv forvaltning. Det vil si at forvalterne plasserer pengene der de mener avkastningen vil være høyest, i motsetningen til indeksforvaltning som plasserer pengene etter en forhåndsdefinert indeks.
Kritikerne av aktiv forvaltning hevder at aksjefond over tid ikke klarer å tjene inn de ekstra forvaltningshonorarene som påløper i aktiv forvaltning. Disse honorarene ligger gjerne på 1 til 2 prosent i året.
Flere har derfor tatt til orde for at flere småsparere burde spare i indeksfond, som tar sikte på å automatisk følge brede indekser. Slike fond har atskillig lavere forvaltningskostnader enn de aktivt forvaltede fondene.
Selv om fondet han forvalter har gjort det langt dårligere enn bankinnskudd forsvarer forvalteren aktiv forvaltning.
- Aktiv eller passiv er i denne sammenhengen irrelevant. Aksjemarkedet har gått dårlig det siste tiåret, men det er ikke mange tiårsperioder det har skjedd, sier Ferrer til E24.
- Jeg tror på aktiv forvaltning, men alle bør passe på å undersøke forvaltningshonorarene før man plasserer pengene sine i et aksjefond, fortsetter han.
Gjennomsnittsavkastningen for de 161 norske fondene som har vært i drift hele tiåret viser en annualisert avkastning på 4,6 prosent, bare marginalt bedre enn den gjennomsnittlige bankinnskuddsrenten på 4,3 prosent.
Da har vi ikke tatt høyde for at det er sannsynlig at de fondene som har gjort det aller dårligst har blitt lagt ned i løpet av tiåret, og slik ikke kommet med i statistikken, såkalt survival bias.
De ti dårligste aksjefondene de siste ti årene, og avkastning de siste ti år annualisert:
|
Storebrand Teknologi |
-11,57 |
|
DnB Nor Japan |
-8,25 |
|
DnB Nor USA |
-8,00 |
|
Storebrand Global Miljø Acc |
-6,76 |
|
Terra Global II |
-6,15 |
|
Terra Global |
-6,11 |
|
DnB Nor Global (I) |
-6,01 |
|
Storebrand Global |
-5,62 |
|
DnB Nor Global (III) |
-5,22 |
|
DnB Nor Global (II) |
-5,20 |
Kilde: Morningstar
- BP har eiendeler
som passer oss
Men Statoil-sjefen vil ikke si om det er aktuelt å kjøpe.
Annonse
Annonse
Annonse
Annonse
Annonse
Arbeidsløsheten faller
Arbeidsløsheten i Tyskland falt for 13. måned på rad i juli, opplyser tyske myndigheter torsdag. Les mer
- Aksjesalg er et negativt signal
Underlig om toppsjefen ikke eier aksjer i egen bedrift, mener NHH- forsker. Les mer
G-Sport lover
priskrig
Gresvig, selskapet bak G-Sport og Intersport, satser knallhardt for å slå konkurrentene.
Beige skyer over
Wall Street
Men investorer som fryktet et kollaps i aksjemarkedet, kan trolig puste lettet ut.
Mye penger
i luksusmerker
Selskapet til verdens syvende rikeste mann hadde en kanonstart på året.
«Mistet» 8,7 mrd. dollar
Amerikanske myndigheter vet ikke hva 8,7 milliarder dollar, som stammer fra irakiske oljeinntekter, er blitt brukt på. Les mer
Mini satser på rally
Fra neste år kan brødrene Solberg møte på Minier i rallyløypa. Muligens med en norsk pilot bak rattet. Les mer
Luksuskombi fra Audi
Med Audi A7 Sportback fortsetter fabrikken å fylle tomrom i sin portefølje. Et nisjeprodukt som har aner 30 år bakover. Les mer
- Statsgjeldskrisen
synes å være over
Mener SEBs meglersjef Petter Andreassen.
- Utnytt nettverk og
bytt bransje
Engasjement og nettverk er viktig for å komme tilbake til arbeidslivet.
Aksjemarkedet straffer
Eitzen Maritime
Eitzen Maritimes resultater faller og selskapet sliter i krevende markeder. Les mer
Utvalgte stillinger
Teknisk utviklingssjef
Lundhs AS
Sted: Larvik | Frist: 01.08.2010
SØK I SKATTELISTENE
Annonse
STATOIL FALLER FRA START
Statoil bommet med milliard. Her er aksjemarkedets reaksjon på Q2-restultatet.
Annonse
Ber Ap gå til valg på økt skatt
En rekke profilerte Ap-politikere tar nå til orde for å øke skattenivået for lønnsmottagere med høy inntekt fra 2013. Les mer
Annonse
HVA MENER DU?
Bør skattenivået økes for lønnsmottakere med høy inntekt?
Annonse
Annonse
Annonse
Kjærlighet rammer jobben
Ni av ti bruder planlegger bryllupet i arbeidstiden, ifølge amerikansk undersøkelse. Les mer
- Fortsetter Jens, flytter jeg
Dekkongen Tommy Sharif vil erobre Europa, men da trenger han Erna Solberg og ikke Jens Stoltenberg som statsminister, mener han. Les mer
Annonse
BMW Norge er en pengemaskin
Bunnsolid utvikling for selskapet og det var disse bilene som gjorde jobben. Les mer
Ti tåpelige myter om aksjemarkedet
Det finnes mange myter om aksjemarkedet som ikke er sanne - her er ti av dem. Les mer
Hayward går 1. oktober
Utskjelte Tony Hayward går av 1. oktober og får med seg nesten 10 millioner kroner. Samtidig melder selskapet om et dundrende underskudd i andrekvartal. Les mer
Michelin-stjerne ga ikke penger i kassa
Restaurant Oscarsgate leverer et lite overskudd for 2009. Les mer
Annonse
Tjener skarpt på kinamat
Kinarestauranten Dinner i Oslo dro inn fem millioner kroner i 2009. Driftsmarginen var over 10 prosent. Les mer
Etterlyser offisielle porno-tall
Det finnes ingen offisielle salgslister over pornofilmer i Norge. Les mer
Harald knuste Thomas i pengeduellen
Harald Rønneberg har de siste årene slått Thomas Numme i inntekter og resultat - i fjor hadde Harald inntekter på 1,2 millioner kroner mer enn Thomas. Les mer
Flere aksjeselskaper
går konkurs
Antallet konkurser i norske aksjeselskaper øker for fjerde kvartal på rad og fortsetter å stige over nivået før finanskrisen. Les mer
Fikk P. Diddys Lamborghini
Popsensasjonen Justin Bieber skal ha fått en ganske uvanlig bursdagsgave. Les mer
Tjener på diktators hamstring
Portugals tidligere diktator Antonia de Oliviera Salazar hamstret gull i tiårene han satt med makten. Les mer
- Ikke kjøp iPhone fra USA
Norges kanskje fremste iPhone-ekspert mener du kan få store problemer. Les mer
Skulle rammet gamblere
Siden første juni har nordmenn hatt store problemer med å få kjøpt is, godteri og aviser i Sverige. Les mer
NORGE OG EU?
Bør Norge melde seg inn i EU eller ikke? Hva ville du stemt om det var avstemning i dag?
- Vi jobber livet av oss
Apple-sjefen lover å gjøre alt i sin makt for å løse antenneproblemet. Les mer
5 SISTE
Annonse
E24 eies og drives av E24 A/S, Akersgata 55, 0180 Oslo. Telefon +47 22 86 30 00. Fax: +47 24 14 63 99.
Ansvarlig redaktør/Adm.dir: Per Valebrokk,
Nyhetssjefer: Tor Øyvind Andersen og Johann D. Sundberg,
Salgsdirektør: Morten Carlsen, Utviklingssjef: Christian Aglen.
Alt innhold er opphavsrettslig beskyttet. © E24
E24 arbeider etter Vær Varsom-plakatens regler for god presseskikk.
E24 produseres med Escenic Content Engine
ELIN ØRJASÆTER
Kommentator
PER VALEBROKK
Redaktør