Oljefondet dro inn 613 milliarder kroner i 2009

I mars i fjor traff finansmarkedene bunnen, og børsene satte for alvor fart for å hente inn det tapte. Den kraftige kursoppgangen ga oljefondet den høyeste årsavkastningen noensinne for Statens pensjonsfond utland i 2009.

- 2009 var et svært godt år for oljefondet, sier sentralbanksjef Svein Gjedrem underpresentasjonen av rapporten.

- Fondets avkastning kan sees på litt som når vannet beveger seg under flo og fjære. Det var fjære i 2008, men vannet forsvant ikke. I 2009 ble vannstanden mer normal igjen.

Fondet fikk en avkastning på 25,6 prosent, som tilsvarer 613 milliarder kroner. Det er 4,1 prosentpoeng bedre enn referanseindeksen som er fastsatt av Finansdepartementet.

Det er også betydelig bedre enn i kriseåret 2008, da fondet måtte rapportere om et tap på 633 milliarder kroner, etter å ha gjort det betydelig dårligere enn referanseindeksen. Forsøkene på å slå markedet førte til at tapet ble rundt 70 milliarder høyere enn det ville ha vært ved passiv forvaltning.

- Utviklingen i 2009 må i likhet med 2008 i stor grad sees i lys av finanskrisen. Fondets langsiktige forvaltningsstrategi gjør at vi har kommet gjennom denne perioden på en god måte, sier Yngve Slyngstad, direktør for Norges Bank Investment Management (NBIM) som er ansvarlig for forvaltningen av oljefondet (Statens pensjonsfond utland).

Sammenlignet med referanseporteføljen fikk fondets renteforvaltning en meravkastning på 7,4 prosentpoeng i i 2009. Det var særlig her fondet gjorde det dårlig da finanskrisen tilspisset seg, og markedet for obligasjoner nærmest forsvant. I 2008 førte NBIMs aktive forvaltning til at fondet gjorde det 3,4 prosentpoeng dårligere enn referanseindeksen.

Henter inn tapene

- Nå er fondet nesten tilbake til nivået det befant seg på før krisen slo inn. Like fullt har de to siste årene ikke vært noen store år for fondet.

Før krisen hadde fondet lenge en avkastning på 4 prosent, forteller Gjedrem.

- Så kom krisen, og den samlede avkastningen falt til 1 prosent. Nå er avkastningen kommet opp igjen, og ligger på 2,7 prosent. Regjeringen anslår at avkastningen på sikt vil ligge på 4 prosent, sier sentralbanksjefen.

2640 milliarder

På slutten av 2009 var markedsverdien av oljefondet 2640 milliarder kroner. Det er en betydelig oppgang fra fra verdien på samme tidspunkt året før på 2275 milliarder kroner, til tross for at tilførselen til fondet på 169 milliarder kroner var det laveste siden 2004 og under halvparten av rekordnivået fra 2008.

I tillegg reduserte en sterkere krone verdien av fondet med 418 milliarder kroner.

- Dette har ingen betydning for fondets internasjonale kjøpekraft, understreker NBIM i en pressemelding.

- Styrket NBIM

Siden 1998 har bruttoavkastningen i fondet i snitt ligget på 4,7 prosent i året. Den årlige nettoavkastningen målt i realverdier har i samme tidsrom vært 2,7 prosent, som er en oppgang fra 1 prosent ett år tidligere.

Siden fondet ble opprettet har den årlige meravkastningen for fondet vært 0,25 prosentpoeng.

Oljefondets gjennomsnittlige eierandel i de internasjonale aksjemarkedene økte til 1 prosent ved slutten av 2009, fra 0,8 prosent året før, mens eierandelen for Europa økte til 1,8 prosent fra 1,3 prosent. I slutten av 2009 var fondets aksjeandel på 62,4 prosent.

- Vi har i 2009 styrket NBIM på en rekke områder, med en ny styringsmodell og organisasjonsstruktur. Innenfor eierskapsarbeidet utvidet vi verktøykassen med en rekke nye virkemidler og lanserte to nye satsingsområder, velfungerende finansmarkeder og vannforvaltning, sier Slyngstad.