Anbefaler DnB Nor-aksjen
Warren Securities reduserer kursmålet, men beholder kjøpsanbefalingen på DnB Nor-aksjen.
Kursmålet for DnB Nors aksje kuttes til 90 kroner fra 94 kroner.
Samtidig opprettholder Warren Securities sin kjøpsanbefaling, opplyser analysesjef Øivind Kielland Asmyhr i Warren Securities.
- Vi er positive til den videre utviklingen i DnB Nor, skriver Asmyhr i en analyse som ble lagt frem i etterkant av DnB Nors presentasjon av tallene fra tredje kvartal på morgenkvisten torsdag.
Etter presentasjonen har aksjen klatret med 4 prosent til 67,10 kroner klokken 16.05 torsdag ettermiddag.
Fra dette nivået innebærer det nye kursmålet en oppgang på 34 prosent, der Warren med det forrige kursmålet la opp til en oppgang i aksjen på 40 prosent fra dagens nivå.
Les også: Bank-Bjerke leverer
- Et godt utgangspunkt
AksjeLongname: DnB NORTicker: DNBNORMarked: OSEOrganiasonsnummber: 981276957TSID: Trade time: 2011-10-27 12:20:41Last: 66.95Close: 64.5Periode: intraday
Asmyhr peker på at det særlig vil være situasjonen i Europa om er avgjørende for utviklingen fremover for DnB Nor.
Han viser til at konsernsjef Rune Bjerke påpeker at den globale veksten, spesielt innenfor olje og gass, har stor betydning.
- Det er positive utsikter for norsk økonomi om vi legger statsbudsjettet til grunn. Lav ledighet, stigende boligpriser, god økonomisk vekst, og stabil lønnsvekst er et godt utgangspunkt for bankene, skriver Asmyhr.
Høy oljepris er også med på å sikre investeringene i olje og offshorenæringen.
Så langt i år har DnB Nor-konsernet akkumulert et resultat på 8890 millioner kroner.
Warren Securities' analysesjef tror dette skal klatre videre mot årsslutt:
- Vi forventer et resultat etter skatt på 12.373 millioner kroner for 2011 eller 7,60 kroner per aksje.
Bokført egenkapital ligger på 69,8 kroner og vil øke til rundt 71 kroner ved utgangen av året. Asmyhr forventer at utbyttet vil ligge på 3,5 kroner per aksje.
På dagens kurs gir dette et forhold mellom pris og inntekter (P/E) på 8,83. Forholdet mellom pris og den bokførte egenkapitalen (pris/bok) kommer samtidig på 0,95. Det gir videre en direkte avkastning på 5,2 prosent.
Les også:
