Aksjeanbefalinger

Aksjefesten ingen vil gå glipp av

Og Orkla havner på en av de mest prestisjetunge aksje-listene i verden.

OPPTUR: Seks store meglerhus sier alle det samme: kjøp Orkla. Her er Orklas konsernsjef Bjørn Wiggen.

Heiko Junge
  • Sverre Rørvik Nilsen
Publisert:

På Orklas kapitalmarkedsdag i London onsdag sa konsernsjef i Orkla, Bjørn M. Wiggen, at selskapet skal kvitte seg med sin aksjeportefølje, som består av Rec, Borregaard og Sapa.

Orkla-aksjen skjøt i været og er opp 12 prosent siden nyheten ble annonsert.

Analytikere som dekker Orkla er samstemte: Kjøp aksjen.

De seks meglerhusene Goldman Sachs, Pareto, Arctic, SEB, Handelsbanken og First har alle kursmål som ligger betydelig over dagens kurs, og kjøpsanbefaling på aksjen.

First Securities

First har et kursmål på 57 kroner og kjøpsanbefaling. Dette skriver meglerhuset:

«Basert på diskusjoner med ledelsen etter arrangementet, har vi konkludert med at denne prosessen vil ta noe tid. Salget av aksjeporteføljen er mest presserende, siden porteføljeforvaltere kan være vanskelig å beholde. Orkla kan selge mesteparten av porteføljen i en kombinert transaksjon eller avvikle porteføljen ved å selge eierandeler individuelt. En avgjørelse er ventet i høst».

AksjeLongname: OrklaTicker: ORKMarked: OSEOrganiasonsnummber: 910747711TSID: Trade time: 2011-09-16 10:20:17Last: 47.59Close: 47.78Periode: 7days

«Borregaard er satt til å bli solgt innen 18 måneder, men ikke forvent en budkrig. Vannkraftverk i Borregaard og Sauda kan selges i løpet av de neste 24 månedene. Å selge Rec og Sapa er mest utfordrende og kan ta tre år».

Handelsbanken

Handelsbanken ligger med et av de høyeste kursmålene blant analytikerne, på 68 kroner og har kjøpsanbefaling på aksjen.

De anslår at markedsverdien til de forskjellige delene av Orkla slik:

  • Foods 15,4 milliarder kroner - 15 kroner per aksje
  • Brands 16,9 milliarder kroner - 17 kroner per aksje
  • Aluminium Solutions 12,5 milliarder kroner - 12 kroner per aksje
  • Hydropower 5 milliarder kroner - 5 kroner per aksje
  • Borregaard kjemikalier 3,7 milliarder kroner - 4 kroner per aksje
  • Aksjeportefølje 9,5 milliarder kroner - 9 kroner per aksje
  • Eiendom 2,2 milliarder kroner - 2 kroner per aksje
  • Jotun 7 milliarder kroner - 7 kroner per aksje
  • Rec 3,36 milliarder kroner - 3 kroner per aksje
  • Renteutgifter -4,5 milliarder kroner - Minus 4 kroner per aksje
  • Overhead -2,2 milliarder kroner - Minus 2 kroner per aksje

Arctic Securities

Arctic har en av de mer edruelige kursmålene på Orkla, på 54 kroner, mens også de anbefaler kjøp.

Dette skriver meglerhuset:

«Dette var delvis forventet, den største forskjellen var den klare meldingen og dermed en sterkere satsing. Det annonserte salget av aksjeporteføljen var etter vårt syn den store nyheten. Sett under ett beveger Orkla seg nå mot en slankere forretningsmodell, som er mer fokusert på merkevarer».

Arctic mener at summen av Orklas eiendeler tilsvarer en aksjekurs på 63 kroner.

Pareto Securities

Pareto har i en kort oppsummering indikert at kursen kan stige til 70 kroner. Kursmålet deres står fortsatt ved like på 66 kroner og de opprettholder sin kjøpsanbefaling.

Pareto legger spesielt vekt på utbytte, som var på fem kroner.

Pareto mener at den totale verdien av Orklas eiendeler tilsvarer en aksjekurs på 73 kroner per aksje.

Meglerhuset mener at etter nedsalget er klart, er det rom for enda et ekstraordinært utbytte på 10 kroner per aksje.

SEB Enskilda

Også SEB har kjøpsanbefaling på Orkla, med et kursmål på 60 kroner. Dette ble hevet fra tidligere kursmål på 53 kroner.

Dette skriver meglerhuset:

«På selskapets kapitalmarkedsdag i London 14. september, var den viktigste strategiske melding fra administrerende direktør Bjørn Wiggen at Orkla ikke lenger ønsker å være et differensiert selskap».

«At aksjene i Rec, Borregaard og Sapa har en begrenset framtid i Orkla er ingen overraskelse. Forskjellen er det klare budskapet, isteden for vage formuleringer».

Goldman Sachs

Den amerikanske storbanken jekker opp anbefalingen på Orkla fra hold til kjøp.

Samtidig går Goldman ett steg lenger og legger Orkla på sin prestisjetunge Conviction Buy-liste - en liste over det de mener er de aller mest attraktive aksjene.

Goldman oppjusterer kursmålet fra 51,60 kroner til 64 kroner.

Orkla ble sist omsatt for 47,46 kroner, ned 0,67 prosent i fredagens handel.

Les også:

Her kan du lese mer om

  1. Aksjeanbefalinger
  2. Orkla

Flere artikler

  1. Anbefaler kjøp i Hagens Orkla

  2. Forventer at Rec-aksjen skal stupe

  3. To meglerhus spår Rec-rally

  4. Annonsørinnhold

  5. 5 aksjeanbefalinger fra Pareto

  6. Hagen vil børsnotere Borregaard