XXL varsler emisjon – vil hente en halv milliard kroner

Den pressede sportsvarekjeden varsler om svake resultater, og vil hente en halv milliard kroner i ny kapital. På Oslo Børs stuper aksjen.

Håkon Mosvold Larsen / NTB scanpix Foto: (NTB scanpix)
Publisert:,

XXL melder at selskapet vil gjennomføre en emisjon på 400 millioner kroner rettet mot de største aksjonærene, pluss en reparasjonsemisjon på 100 millioner kroner, slik at kapitalinnhentingen kommer opp i totalt 500 millioner.

Årsaken er at XXL må styrke finansene, og selskapet varsler samtidig at resultatene i tredje kvartal blir svake. September var «en svært utfordrende måned», skriver XXL.

De nye aksjene skal selges til en kurs på 15 kroner. Det vil innebære en betydelig rabatt til kursen på 21,8 kroner før emisjonsvarselet ble sendt ut tirsdag.

Etter nyheten faller XXL-aksjen 17 prosent til 18,1 kroner på Oslo Børs.

Les på E24+ (for abonnenter)

Børskommentar: XXL-emisjonen måtte komme, men er det nok?

Negativ utvikling i Norge

De svake resultatene trekkes spesielt ned på grunn av den sammenlignbare veksten i Norge som gikk tilbake med ti prosent i tredje kvartal, spesielt september var en tøff måned.

For hele konsernet gikk det sammenlignbare (like-for-like) salget tilbake med fire prosent for kvartalet.

Les også

XXL-ansatte ble nektet lønn for jobbing på 1. mai

Da Altor kom inn på eiersiden i sommer sa fondets toppsjef Hugo Maurstad til E24 at de mente selskapet var på rett vei, men at det ville ta år å få kjeden tilbake til glansdagene.

– Retail er under sterkt press fra netthandel, men butikkhandelen kommer ikke til å forsvinne, og vi tror XXL kommer til å stå igjen som vinneren, sa Maurstad.

På grunn av svakt salg øker også lageroppbyggingen for XXL som anslås til 3,4 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Dette er stikk i strid med XXLs mål om å bygge ned antall varer på lager som selskapet har jobbet med i lenger tid.

Sportsgiganten skriver at målet om lagerverdier på 25 millioner kroner per varehus fremdeles står ved lag.

Vil bytte ut Tidemandsen

Altor vil være største eier etter emisjonen, og XXL skriver at det blir foreslått at Hugo Maurstad blir ny styreleder, mens dagens styreleder Øivind Tidemandsen fortsetter som styremedlem.

Storeierne som har sagt ja til å bidra med penger er Dolphin Management (Øivind Tidemandsens selskap), investeringsfondet Altor, Ferd, Odin Forvaltning og Arctic Funds.

Altor stiller også som garantist for at reparasjonsemisjon blir gjennomført.

Les også

Nytt surt år for XXL-sjefen: Tapte over 100 millioner kroner i fjor

Svake resultater

XXL skriver at omsetningen havnet på 2,47 milliarder kroner i tredje kvartal, det er godt under forventet på 2,62 milliarder kroner, ifølge Infront.

EBITDA havner på 130–135 millioner kroner (265-275 millioner kroner inkludert IFRS 16-effekter), noe som også er godt under hva analytikerne ventet på 347 millioner kroner.

Nettogjelden i selskapet er nå på 1,87 milliarder kroner, rett under lånevilkårene fra bankene på nettogjeld/ebitda på 4,25-gangen i tredje kvartal.

XXL har blitt enige med sine banker DNB og Nordea om at vilkåret skal være nettogjeld/ebitda på 4-gangen i 2020.