Ny Ewos-eier økte budet med 300 millioner i natt
I siste liten valgte Altor og Bain Capital å øke sitt Ewos-bud. - Det var nervepirrende på slutten, sier Altor-partner
Torsdag ettermiddag ble det kjent at Cermaq selger sitt fôrselskap Ewos til oppkjøpsfondene Altor og Bain Capital for 6,5 milliarder kroner.
Hugo Maurstad, partner i Altor, letter overfor E24 på sløret om hva som skjedde de siste timene.
- Når ble det bestemt å heve budet med 300 millioner kroner?
- Det skjedde mer eller mindre i løpet av natten, sier Maurstad til E24.
Dermed kan det se ut som en vaskekte budkrig utspilte seg i kampen om den norske fôrgiganten.
BAKGRUNN: Cermaq-selskap solgt til utenlandske oppkjøpsfond
Det har lenge vært kjent at Altor og Bain Capital hadde et indikativt bud inne på 6,2 milliarder på Ewos.
Forrige uke ble det kjent et nok et bud hadde tikket inn på Ewos. Det ryktes at det var det britiske oppkjøpsfondet Permira som stod bak det nye budet, og at dette var større enn budet fra Altor og Bain Capital.
- Nervepirrende
Han røper at det var «hektiske» sluttforhandlinger med fôrprodusenten.
- Det var nervepirrende på slutten. Det er alltid spennende når det går mot slutten av en prosess der vi ikke er alene, forteller han.
Han forteller at det var en kombinasjon av faktorer som gjorde at de var komfortable med å heve budet til 6,5 millioner kroner.
- Men dette er en del av konkurransen. Selger har gjort en god jobb, så vi får ta av oss hatten for dem, legger han til.
Han forteller at det har vært mange arbeidstimer nattestid denne uken.
- Skal satse på forskning og utvikling
Maurstad i oppkjøpsfondet Altor avfeier tvert kritikken som er kommet på at et oppkjøpsfond kan komme til å bygge ned forskningsdivisjonen i Ewos.
- Vi skal gjøre det motsatte. Dette er en av de viktige delene av det vi kjøper, sier Maurstad til E24.
- Slik vi ser det, er oppdrettsnæringen en industri som bygger på kompetanse, legger han til.
Han er ikke uenig i at de har et kortsiktig perspektiv på Ewos-investeringen.
- Vi har vanligvis en horisont på fem til sju år, men mange av selskapene har vi hatt i 10 år, sier han.
LES OGSÅ: Cermaq-sjefen: - Ewos kan bli solgt i løpet av få dager
- Målet er å bygge dette videre slik at det er enda mer verdt enn når vi kjøpte det, legger han til.
Det har Altor og Bain Capital tenkt å gjøre blant annet ved å vokse inn i andre arter enn laks. Strategien er å kjøpe opp fôrprodusenter der kompetansen ligger på andre fiskearter, forklarer Maurstad.
Han forteller at de allerede har startet oppkjøp av andre fôrprodusenter. Blant annet har de kjøpt et datterselskap av Ewos i Vietnam.
Kritisk til oppkjøpsfond
iLaks-redaktør og oppdrettsekspert Aslak Berge var tirsdag kritisk til at Ewos ble solgt til utenlandske oppkjøpsfond.
- Gitt at et private equity-fond kjøper Ewos, er mitt store ankepunkt at det kommer inn en ren finansiell aktør i stedet for en industriell aktør. De skal ha kjapp gevinst og har en kortsiktig horisont. Det ligger i et slikt fonds natur, sa Berge til E24.
LES OGSÅ: Giske har fullført kjøpene i Cermaq
Ewos har vært ettertraktet nettopp for sin gode forsknings- og utviklingsdel. Sannsynligvis vil denne delen krympe dersom et oppkjøpsfond kjøper Ewos, spådde den tidligere fiskeanalytikeren.
- Det er vanskelig å se et private equity-selskaps incentiver til å arbeide hardt for forskning og utvikling. Jeg ser ingen grunn til at de skal legge mye penger i dette. Tvert imot, sa Berge til E24.
LES OGSÅ:
