BUDET PÅ WAVEFIELD: Pareto tror aksje kan dobles
Ferskt analysenotat spår Wavefield-aksjen til himmels.
Pareto ser i et ferskt notat en betydelig oppside i Wavefield-aksjen
OSE
WAVE
. Meglerhusets kursmål er nå satt til 5 dollar aksjen - tilsvarende nesten 34,50 kroner akjen etter dagens kronekurs.
Det er over dobbelt så høyt som dagens pris på 15,40 kroner aksjen.
Franske CGGVeritas har lagt inn et bud på én aksje per syv Wavefield-aksjer. Budet priser Wavefield til 310 millioner dollar.
Wavefield ned 4,5 prosent: Følg aksjen med E24 Børs
- Grei pris
At Pareto ser en betydelig oppside i Wavefield-aksjen utover budprisen på 16 kroner aksjen, innebærer likevel ikke at de fraråder et fransk oppkjøp av det norske seismikkselskapet.
- Relativt sett og dersom vi inkluderer låneobligasjonene i regnestykket, er prisen rimelig, skriver meglerhuset.
Pateto mener oppkjøpet også er attraktivt for CGG, både med hensyn til prissettingen og industrielt. Markedsbalansen i seimikkbransjen vil ventelig bli positivt påvirket av oppkjøpet, påpeker meglerhuset.
- Wavefield har vært den mest aggressive spillere på pris for å sikre seg en ordrebok. I tillegg vil CGG sannsynligvis kansellere to nybygg og pensjonere eldre fartøyer dersom markedet forverres betydelig, heter det.
Tviler på nye bud
Det er mange spekulasjoner i markedet rundt et potensielt konkurrerende bud på Wavefield.
- Kokuurerende bud er mulig, men ikke vårt primære case, skriver meglerhuset - som påpeker at mulige potensielle bydere kan være PGS, WesternGeco og Fugro.
Analytiker Terje Fatnes i SEB Enskilda har i en fersk analyse også konkuldert med at Wavefield-aksjene er dobbelt så mye verdt som budprisen. Han har imidlertid en annen konklusjon.
- Vi mener budet ikke er attraktivt for Wavefields aksjonærer, skriver Fatnes ifølge Dagens Næringsliv.
Fugro et alternativ
En annen analytiker som dekker seismikkselskapet, sa mandag til E24 at det er høyst sannsynlig at CGG Veritas lykkkes i budet på Wavefield.
- At det skulle komme potensielle konkurrerende bud er veldig teoretisk, jeg tror CGG lykkes, sa analytikeren til E24.
At TGS-Nopec, som mandag har inngått forlik i voldgiftssaken etter fusjonsbruddet mellom de to seismikkselskapene, skulle lansere et bud nå, holder analytikeren som "helt usannsynlig".
- Det eneste alternativet måtte eventuelt være et bud fra Fugro, sa analytikeren.
